МИЛАН — “Работа агрегатора никогда не вызывала у меня восторга”, — сказал Римо Руффини, председатель правления и главный исполнительный директор Moncler SpA. “Я бы предпочел создавать уникальность, выходящую за рамки рыночной логики, и создавать сильную синергию”.
В интервью WWD Руффини отказался от идеи создания модной группы после того, как ранее в понедельник стало известно, что Moncler приобретает компанию спортивной одежды SpA, владельца бренда Stone Island, в рамках сделки стоимостью 1,15 миллиарда евро. “Точно так же, как я никогда ничего не исключал в прошлом году [когда появились слухи о том, что Kering рассматривает возможность приобретения Moncler], я не вижу полюса [в будущем], я хочу создать ценность для бренда”, — сказал он.
Руффини рассказал о личных отношениях с Карло Риветти, председателем правления и генеральным директором Stone Island, после того, как его сын Ромео отметил, что слушать выступления Риветти — все равно что слушать собственного отца, у которого “такое же видение и стремление к качеству. ”Это приобретение отражает “союз двух семей, и это единственная цель, которая мне всегда нравилась, и Риветти будут реинвестировать средства в мой холдинг”.
Действительно, в последние месяцы периодически появлялись слухи об интересе Руффини к Stone Island, и он признался, что работал над сделкой около года, хотя ее реализация замедлилась из-за пандемии коронавируса. Руффини не поленился подчеркнуть, что сделка — это нечто большее, чем просто приобретение, это шаг к “созданию нового мира роскоши, выходящего за рамки роскоши и моды”.
Объединив усилия, Moncler и Stone Island “становятся сильнее и занимают новое, уникальное положение, выходящее за рамки традиционной роскоши, в районе между Hermes и Nike.
Это новая роскошь, и мы должны стать ее частью, с новой энергией — такой же, какую мы ощущали, когда создавали Genius”.
Руффини привел в пример перемены, произошедшие в Gucci с Алессандро Микеле и привлекшие молодых покупателей, Louis Vuitton с Вирджилом Абло и Ким Джонс из Dior в качестве примеров этих потрясающих изменений. “Moncler совместно со Stone Island предложат новым поколениям новую концепцию роскоши, далекую от традиционных стереотипов, в которых молодые люди уже не узнают себя. Мы верим в открытую и заинтересованную вселенную, которая процветает благодаря сообществу, опыту и культурным обменам, где общение — это всегда взаимодействие и где стремление выходит за рамки обладания и становится частью и сопричастностью”, — сказал он.
Сделка открывает “новую главу” для Moncler и Stone Island, продолжил он. “Я всегда считал, что роскошь — это не то, что вы носите, это язык, принадлежность к сообществу, это опыт, и роскошь должна открывать свои двери”, — сказал он, сославшись на перекрестное опыление с другими отраслями, такими как музыка. “Если музыка может перейти на Spotify, почему мода должна оставаться прежней? Роскошь должна измениться”.
Аналитики согласились с Руффини, и рынок тоже, так как акции Moncler в понедельник поднялись на целых 5%, а затем подорожали на 1,85% до 44 евро. Света Рамачандран (Swetha Ramachandran), инвестиционный менеджер по акциям люксовых брендов в GAM Investments, сказала, что сделка позволит Moncler расширить свое лидерство в мире уличной одежды класса люкс и со временем “еще больше ”разгрузит» расширенную компанию, поскольку Stone Island можно будет приобрести круглый год», а также расширяет ассортимент мужской готовой одежды, который растет более быстрыми темпами, чем женская.
Это приобретение “готовит Moncler к следующему этапу роста, несмотря на то, что компания стремится к органическому расширению бренда. Я считаю, что генеральный директор Moncler Ремо Руффини (Remo Ruffini), вместо того чтобы быть целью сделки, хочет создать версию итальянского конгломерата предметов роскоши, но в современном ключе, с брендами, которые больше нравятся молодым потребителям, ориентированным на Азию.
Это вполне может стать началом перемен”, — продолжил Рамачандран. “Stone Island привлекает Moncler своим присутствием на быстрорастущем рынке уличной одежды класса люкс”, — приводит пример предыдущих примеров такой же стратегии: VF Corp. Покупка Supreme в прошлом месяце и покупка Farfetch New Guards Group в 2019 году.
Аналитики Equita Sim считают эту операцию “стратегически выгодной”, поскольку она позволяет Moncler “сопровождать Stone Island в географическом расширении”, поскольку бренд в основном полагается на бизнес в Европе, на долю которого приходится 80 процентов продаж. Moncler также сможет усилить прямую дистрибуцию Stone Island.
На оптовую торговлю приходится 78% выручки. Equita высоко оценила “сильное и самобытное позиционирование” Stone Island, которое можно использовать для расширения в цифровом формате. Также было подсчитано, что ликвидность Moncler к концу 2020 года составит 883 миллиона евро, что положительно скажется на прибыли от операций в средне-высоком однозначном диапазоне. Кеплер Чевре считает, что бренд Stone Island является “хорошим дополнением” к Moncler с точки зрения позиционирования и что он “демонстрирует значительный потенциал как с точки зрения географической диверсификации, так и с точки зрения интеграции розничной торговли”.
Как сообщалось, соглашение было подписано между Moncler и Rivetex Srl, компанией, принадлежащей Карло Риветти, владельцу доли в размере 50,1 процента капитала компании Sportswear, и другими акционерами SPW, принадлежащими семье Риветти, владельцам доли в размере 19,9 процента капитала SPW. столица.
Согласно соглашению, стоимость Stone Island оценивается в 1,15 миллиарда евро, что соответствует 16,6-кратной прибыли за 2020 год до вычета процентов, налогов, износа и амортизационных отчислений и 13,5-кратной расчетной EBITDA за 2021 год. Вознаграждение за покупку акций будет выплачено Moncler наличными.
Карло Риветти и его семья подпишутся на сумму, равную 50 процентам от суммы вознаграждения, или на 10,7 миллиона новых акций Moncler, по установленной цене 37,51 евро за акцию, что соответствует средней цене акций за последние три месяца. Затем Moncler планирует приобрести весь акционерный капитал Stone Island, выкупив еще 30 процентов акций у сингапурского государственного инвестора Temasek Holdings Private Ltd.
Temasek также будет предоставлена возможность выкупить недавно выпущенные акции Moncler за 50% денежного вознаграждения. Если Temasek примет решение о выплате только наличными, Moncler заплатит 748 миллионов евро. В противном случае Temasek может оформить подписку максимум на 4,6 миллиона вновь выпущенных акций Moncler по той же цене за акцию — 37,51 евро. Temasek владеет долями в SPW и Moncler как напрямую, так и через Ruffini Partecipazioni. Ожидается, что сделка будет завершена в первой половине 2021 года. В то же время Риветти и другие акционеры SPW достигли соглашения с Ruffini Partecipazioni Holding Srl, полностью принадлежащей Ремо Руффини, согласно которому все вновь выпущенные акции Moncler, полученные ими, будут переданы Ruffini Partecipazioni Srl, которой принадлежит 22,5% акций Moncler, с целью внесения вклада в развитие компании. к интеграции между двумя компаниями.
Также ожидается, что Риветти после закрытия сделки войдет в совет директоров Moncler. Ruffini продолжит осуществлять контроль над Ruffini Partecipazioni, которая, как ожидается, сменит название на Double R Srl. Руффини похвалил руководство Stone Island и “чистоту” бренда, заявив, что каждая торговая марка останется полностью независимой и уникальной. Он подчеркнул привлекательность Stone Island для 1,7 миллионов подписчиков в Instagram. “Я действительно уважаю то, что [Rivetti] сделала за 10 лет, ее уникальное позиционирование, я не вижу конкурентов и считаю, что Stone Island идеально подходит для Moncler.
Я люблю этот бренд, и у нас общие корни, одинаковое стремление к чистоте и инновациям. Stone Island напоминает мне Moncler 10-летней давности”.
“Избегая «воплощения мечты”, он видит аналогичный путь роста для Stone Island», — размышлял он. В ходе телефонной конференции с аналитиками и журналистами в понедельник утром Руффини сказал о Moncler следующее: “Первый важный день произошел в 2003 году, когда мы приобрели бренд, а затем в 2013 году было сделано первичное публичное предложение. Я не хотел ждать до 2023 года еще одного исторического момента, потому что время летит быстро, поэтому мы сделали это в 2020 году. “Почему бы не сейчас, нам не нужно ждать окончания кризиса, мы должны бороться, все ускоряется”, — сказал он, добавив, что хочет быть готовым к тому, когда пандемия закончится. “Это хороший сигнал для Италии.
Мы объединяем два итальянских бренда, и, несмотря на многие неопределенности этого момента, я надеюсь, что это также можно расценивать как проявление стойкости Италии”, — сказал Руффини. Риветти сказал, что с ним связывались многие фонды прямых инвестиций, которые в течение многих лет отказывались продавать, но он согласился на предложение Руффини, потому что ему предложили промышленный проект.
Бренд мужской одежды Stone Island был основан в 1982 году и известен своими обширными исследованиями волокон и текстиля, экспериментами с красителями и обработками. В период с ноября 2019 года по октябрь 2020 года выручка Stone Island составила 240 миллионов евро, что на 1 процент больше по сравнению с 237 миллионами евро годом ранее.
В 2020 году 28% выручки Stone Island пришлось на внутренний рынок, 52% — на остальную Европу и 20% — на остальной мир. На долю оптового канала приходилось 78% выручки, в то время как остальные 22% были получены за счет онлайн-канала и сети из 24 магазинов, управляемых напрямую.
Риветти сказал, что штаб-квартира компании в Раварино “останется бьющимся сердцем бренда и центром передового опыта, который будет развиваться и дальше, и я и моя команда продолжим на наших нынешних должностях делать то, что мы делали с большой страстью на протяжении многих лет. Это партнерство представляет собой прекрасную возможность для дальнейшего развития обеих компаний и поможет Stone Island ускорить свой международный рост благодаря опыту Moncler как в сфере физической, так и цифровой розничной торговли”.
