Теперь, когда группа компаний Simon Property Group и Brookfield Property намерена получить ключи от J. C. Penney, Уолл-стрит будет уделять все больше внимания тому, что значит быть гибридом арендодателя и ритейлера. В то время как судья из Техаса был в разгаре 12-часового марафонского слушания, на котором в конце понедельника было одобрено сложное соглашение о продаже, Дэвид Саймон объяснял — и снова объяснял — растущее влияние своей компании на розничную торговлю в ходе ежеквартальной телефонной конференции с аналитиками. “Объем продаж [Penney’s] до COVID-19 превысил 9 миллиардов долларов.
Мы считаем, что сможем вернуть компанию к росту продаж и EBITDA”, — сказал Саймон, который является председателем правления и главным исполнительным директором Simon Property Group, гиганта торговых центров, имея в виду прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. “У компании есть лояльная, основная, разнообразная и инклюзивная клиентская база, сосредоточенная в категории от среднего до более высокого уровня.
Этот клиент важен для сообщества, как и J. C. Penney, и для нас, и мы ожидаем, что со временем количество таких клиентов будет расти”. Оператор торгового центра постепенно осваивает сферу розничной торговли, часто сотрудничая с экспертом по интеллектуальной собственности Authentic Brands Group. Simon Property теперь не только собирает арендную плату, но и помогает управлять Aeropostale, Brooks Brothers, Lucky Brands, Forever 21 и, в скором времени, Penney’s.
Один из аналитиков, Александр Голдфарб из Piper Sandler & Co., спросил Саймона, что такого есть в ритейлере, что придает оператору торгового центра уверенности в том, что он может вмешаться. “Конечно, это не просто покупка чего-то достаточно дешевого”, — сказал Голдфарб. — Все может быть дешевым. Должно быть что-то ощутимое, что заставит вас почувствовать, что вы действительно можете заставить этих клиентов возвращаться и делать это с выгодой для себя”.
Саймон начал с предостережения: “Не стоит недооценивать дешевизну покупок, хорошо? Всегда полезно делать это, несмотря ни на что”.
И тогда он дал подсказку своим собственным розничным инстинктам. “Основываясь на продажах, которые мы наблюдаем у брендов, мы проводим большое исследование брендов, а затем решаем проблемы с прибыльностью”, — сказал Саймон. “Я не буду называть имен, но Brooks Brothers — отличный пример.
У них много поклонников. У них была самая необычная недвижимость. У них были отдельные магазины, которые платили за аренду 3 миллиона долларов в год. Я не буду называть имен. “Возможность отказаться от такой аренды и обеспечить прибыльность, избавиться от плохих магазинов, сократить накладные расходы, а затем провести весь специальный маркетинг и сотрудничество с ABG — вот формула успеха”, — сказал Саймон. “В дополнение к этому, мы улучшаем качество наших ресурсов.
И поскольку у нас есть эта платформа, на которой мы можем использовать нашу базу, это просто— это было очень прибыльно”.
Он сказал, что Саймон в конечном итоге заработает более 1 миллиарда долларов на SPARC, розничном операторе с полным спектром услуг, созданном совместно с ABG. “Мы знаем бренды”, — сказал он, отметив, что ABG будет участвовать в сделке с Penny. “Мы проводим много исследований. ABG была очень хорошим партнером.
Они знают, как отказаться от лицензионного аспекта, в котором мы являемся партнерами. Мы избавляемся от плохих магазинов. Мы покупаем товары со скидкой. Мы корректируем размер накладных расходов. “Мы действуем, руководствуясь здравым смыслом, и, о чудо, у вас внезапно появляется бизнес с положительной — значительной положительной EBITDA — прибылью, а вы заплатили за это не так уж много.
Если сложить все это воедино, у нас получится нечто, имеющее отличную положительную EBITDA”.
Когда аналитик сказал, что он с нетерпением ожидает, что после выхода из проекта инвестиции составят 1 миллиард долларов, Саймон предположил, что он не торопится. “Это была отличная инвестиция”, — сказал он. “Так почему же — я не уверен, что мы выйдем из проекта в ближайшее время”.
В третьем квартале чистая прибыль Simon составила $145,9 млн по сравнению с $544,3 млн годом ранее, поскольку операционные доходы сократились с $1,1 млрд до $723,2 млн. Розничная часть бизнеса, однако, росла.
Чистый операционный доход от инвестиций Саймона в розничную торговлю почти удвоился и составил 30,5 млн долларов с 15,9 млн долларов годом ранее. Brookfield Property также является частью сделки по покупке Penney, но деньги поступают от родственного подразделения Brookfield Asset Management.
Подробнее от WWD:
Главная сделка VF Corp. раскрыта
Мир потребителей после выборов
Крупное партнерство: Связи Farfetch с Alibaba, Richemont
