Праздники прошли для Amazon удачно: чистый объем продаж в последнем квартале 2022 года составил 149,2 миллиарда долларов, что принесло компании редкую победу: на этот раз выручка фактически превзошла оценку аналитиков в 145,8 миллиарда долларов, согласно отчету о прибылях, опубликованному в четверг.
И все же на фоне новостей акции упали на 3%. Более пристальный взгляд на цифры показывает, почему. Электронная коммерция, основной бизнес Amazon, сократился в соответствии с ожиданиями: чистый объем продаж онлайн-магазинов составил 64,5 миллиарда долларов против ожидавшихся 65,03 миллиарда долларов. Amazon Web Services, или AWS, облачное подразделение, ставшее ключевой частью бизнеса, второй квартал подряд терпит неудачу.
Несмотря на то, что объем продаж компании составил 21,3 миллиарда долларов и вырос на 20 процентов, эта цифра по-прежнему разочаровывает, поскольку прогнозы были на уровне 21,76 миллиарда долларов. Все это привело к неутешительной картине: квартальная прибыль на акцию составила всего 3 цента.
Аналитики ожидали роста на 17 центов. Несмотря на то, что выручка в 2022 году выросла, она составила всего 9 процентов, что стало самым медленным показателем роста Amazon за 26 лет ее деятельности в качестве публичной компании, а чистый убыток за весь год составил 2,7 миллиарда долларов.
Обвиняйте инфляцию и другие экономические факторы в снижении потребительских расходов. Amazon так и сделала, и теперь она предлагает относительно благоприятный прогноз: прогноз на первый квартал 2023 года составит от 121 до 126 миллиардов долларов, что составит от 4 до 8 процентов роста в годовом исчислении.
Но аналитики оценивают этот показатель в 125 миллиардов долларов. Обратите внимание на падение цен на акции. Эта новость сразу же привела к снижению цен на акции на вторичном рынке на 3 процента, что привело к падению курса акций Amazon за год почти вдвое. Не то чтобы в этой истории не было нескольких ярких моментов. Результаты работы физических магазинов компании оказались несколько лучше, чем прогнозировали эксперты, объем продаж составил 4,95 миллиарда долларов, что значительно превысило ожидаемые 4,93 миллиарда долларов. Рекламный бизнес компании превзошел ожидания с еще большим отрывом: 11,56 миллиарда долларов значительно превысили ожидаемые 11,38 миллиарда. В своем заявлении главный исполнительный директор Энди Джасси отметил, что потребительский спрос в четвертом квартале превзошел ожидания компании, добавив, что он “также воодушевлен продолжающимся прогрессом, которого мы добиваемся в снижении затрат на обслуживание в операционной части бизнеса наших магазинов”.
Amazon сосредоточилась на сокращении расходов, в том числе на крупном увольнении 18 000 корпоративных работников — крупнейшем в истории компании — заморозке найма и приостановке строительства новых складских помещений, среди прочего. “В краткосрочной перспективе мы столкнемся с неопределенностью в экономике, но мы по-прежнему с оптимизмом смотрим на долгосрочные возможности Amazon”, — сказал Джасси. Что касается результатов праздничного квартала Amazon, то они представлены как на макро, так и на микроуровне: “Мы увидели, что [потребители] тратят меньше на дискреционные категории и переходят на товары по более низкой цене и ценят бренды в таких категориях, как электроника.
Мы также увидели, что они продолжают тратить деньги на предметы первой необходимости, такие как расходные материалы, косметику и товары для магазинов”, — сказал Брайан Олсавски, старший вице-президент и финансовый директор, в ходе телефонного разговора в четверг. Олсавски также дал понять, что бизнес электронной коммерции все больше полагается на сторонних продавцов, на долю которых пришлось рекордные 59% от общего объема продаж за квартал, включая распродажи в раннем доступе, а также праздничные предложения и другие рекламные акции.
Но операционная прибыль за квартал была фактически сокращена вдвое из—за трех крупных статей расходов, которые увеличили расходы примерно на 2,7 миллиарда долларов, пояснил он, а именно из-за увольнения сотрудников, корректировки в отношении имущества, оборудования и операционной аренды, а также изменения в отношении обязательств по самострахованию, которые в основном затронули деятельность в Северной Америке. “Если бы мы не понесли эти расходы в четвертом квартале, наш операционный доход составил бы приблизительно 5,4 миллиарда долларов”.
Учитывая это, он считает, что бизнес находится на правильном пути, по крайней мере стратегически, поскольку Amazon продолжает работать в таких областях, как опыт покупок. Например, в швейном бизнесе: “когда вы смотрите на одежду, которую вы, возможно, покупаете, вы можете виртуально увидеть свою обувь в сочетании с этим нарядом, чтобы увидеть, как она выглядит и меняет ваше отношение к покупателям”, — говорит Олсавски. “Мы продолжим усердно работать над улучшением качества обслуживания клиентов, и у нас запланировано гораздо больше”.
Можно только догадываться, как это будет выглядеть, равно как и о том, будет ли этого достаточно, чтобы преодолеть макроэкономические стресс-тесты Amazon и ее коллег в сфере технологий и розничной торговли.
В четверг, когда Джасси и Олсавски сообщили о своих результатах, то же самое сделали руководители Apple и Alphabet, а также Amazon, результаты которых привели к падению акций этих технологических гигантов более чем на 3 процента. Meta каким-то образом удалось остаться невредимой, но не потому, что у нее были хорошие результаты, а потому, что дела у нее шли не так плохо, как опасались аналитики и инвесторы.
Воспринимайте это как знамение времени, и это одно из многих. Материнская компания Google Alphabet пострадала от сокращения продаж рекламы, но не воспользовалась пониженными ожиданиями, как Meta. Выручка Apple, которая, как правило, пользуется популярностью на Уолл-стрит, упала после того, как ее цепочка поставок осложнилась из-за остановки производства. По сути, похоже, что некоторые из тех, кто больше всего выиграл от пандемии, теперь оказались в числе самых больших проигравших.
Неясно, смогут ли они найти инновационный выход из этой ситуации, но, по крайней мере, некоторые эксперты считают, что они должны попытаться. По словам Нила Сондерса, управляющего директора GlobalData, Apple, например, должна следить за некоторыми технологическими тенденциями на горизонте. “Существует целый ряд новых областей, таких как виртуальная реальность, метавселенная и технологии здравоохранения, в которых Apple должна оказывать большее влияние”, — сказал он.
Ходят слухи, что компания iPhone готовит гарнитуру дополненной или смешанной реальности, которая будет соответствовать всем требованиям. Amazon могла бы поступить аналогичным образом. Он уже предлагает функции покупок в дополненной реальности, подобные приведенному в приведенном примере, и его опыт включает в себя, среди прочего, набор подключаемых очков, Echo Frames — например, сервис SimSpace Weaver от AWS, который помогает клиентам создавать и использовать крупномасштабные пространственные симуляторы для моделирования схем движения в целом. город, заводской цех или магазин. Экспериментальная, склонная к риску компания, которую основал Джефф Безос, не стала бы колебаться.
Но сегодня Amazon ориентируется в незнакомом экономическом и культурном ландшафте, и в 2022 году она стала более осторожно и взвешенно подходить к своим ресурсам и инвестициям. Это касается как технологических проектов, так и розничной торговли, в том числе обычных магазинов, не связанных с продуктами питания. “Я думаю, когда мы проанализировали некоторые из наших инвестиций в физический бизнес, инвестиции в физические магазины, я думаю, что были только некоторые области, в которых у нас не было уверенности в том, что они будут иметь большое значение для Amazon”, — сказал Джасси.
Наиболее очевидно это проявилось в решении закрыть четырехзвездочные книжные магазины Amazon, но “в начале лета, когда мы приступили к процессу операционного планирования, в макроэкономике произошло много событий. “На самом деле мы хотим провести довольно тщательный анализ того, во что мы инвестируем и сколько, по нашему мнению, нам нужно”.
