Express стремится к масштабному развитию, объединившись с WHP Global с целью консолидации модного пространства, и Уолл—стрит понравилось это новое направление, которое также сопровождалось вливанием денежных средств.
В понедельник акции ритейлера подскочили на целых 67%, так как инвесторы, не обращая внимания на результаты третьего квартала, оценивали их будущее.
Акции выросли на 38,3% до 1,77 доллара, что позволило компании достичь рыночной капитализации в 120,8 миллионов долларов. WHP Global планирует инвестировать в Express 260 миллионов долларов в рамках сделки, состоящей из двух частей, которая позволит ритейлеру масштабироваться на международном уровне, добавлять категории посредством лицензионных сделок и создавать платформу для приобретения большего количества брендов.
Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале.
“Когда мы думаем о бренде Express, мы любим его”, — сказал Иегуда Шмидман, председатель правления и главный исполнительный директор WHP Global, в эксклюзивном интервью WWD. “Мы рассматриваем [партнерство] как огромный opportunity..to выводите Express за пределы США и вводите в новые категории.
И когда мы находимся на рынке и рассматриваем возможности, наша цель — определить [их] с помощью команды Express. Это и есть формула победы. Сейчас действительно подходящее время для этого. Это идеальное время, чтобы извлечь выгоду из нестабильной макроэкономической среды, где так много всего меняется. Сейчас самое время сотрудничать.”
Тим Бакстер, генеральный директор Express, добавил: “Имея возможность использовать сильные стороны друг друга и не только совместно развивать бренд Express, но и приобретать новые бренды и использовать те же сильные стороны с каждым брендом, мы acquire..it это просто невероятное сочетание возможностей, которого на самом деле никогда не было. делалось это и раньше. ”
Сделка носит многоуровневый характер.
Во-первых, фирма по управлению брендом инвестирует 235 миллионов долларов в приобретение 60-процентной доли в совместном предприятии по интеллектуальной собственности. Express сохранит за собой 40-процентную долю.
Сделка позволит Express выйти на международный уровень и выйти на неосновные категории, такие как очки или детская одежда, за счет лицензионных соглашений.
“Мы немедленно укрепляем наш баланс в Express благодаря инвестициям WHP в размере 260 миллионов долларов [и эта сделка позволит нам] модернизировать возможности нашей платформы и отказаться от срочного займа с высокой процентной ставкой”, — сказал Бакстер.
WHP также приобретет обыкновенные акции Express на сумму 25 миллионов долларов за счет прямых инвестиций в акционерный капитал. Компания приобретет 5,4 миллиона новых выпущенных акций по цене 4,60 доллара за акцию, что представляет собой 7,4-процентную долю в уставном капитале.
Express продолжит свою деятельность в качестве публичной компании, котирующейся на Нью-Йоркской фондовой бирже.
И, наконец, обе компании запустят многоканальную платформу для приобретения, управления и развития нескольких модных брендов.
“Это действительно позволяет нам объединиться, чтобы воспользоваться преимуществами консолидации отрасли розничной торговли, которая, как мы знаем, уже происходит и, как мы ожидаем, будет продолжаться в течение следующего года”, — сказал Бакстер. “В конечном счете, мы ищем бренды, которые обеспечат максимальную синергию и предоставят нам самые широкие возможности для роста как прибыли, так и убытка. Но мы будем сосредоточены на модных брендах.
Очевидно, что именно в этом заключается наш опыт — в розничных модных брендах. ”
Бренд Express продолжит функционировать в США как самостоятельный бизнес. Партнерство с WHP исключает бренд UpWest, который является частью портфолио Express.
Шмидман добавил, что в нынешних макроэкономических условиях — рынок IPO закрыт, а бренды испытывают трудности с привлечением инвестиций — возможности для приобретения новых брендов увеличились в геометрической прогрессии.
“Если подумать о количестве модных брендов, выставленных на продажу, то их очень много”, — сказал он. “Исторически в моде всегда были возможности то тут, то там.
Но, учитывая сегодняшнюю обстановку, количество возможностей, безусловно, увеличилось. Вы можете себе представить, какие модные бренды существуют на рынке, и мы с нетерпением ждем их появления.
“Однако секрет в том, что существует новая комбинация, созданная для реализации этих приобретений”, — продолжил Шмидман. “Это будет совершенно новый автомобиль.
Мощный автомобиль с конкурентными преимуществами, который позволит реализовать эти приобретения совершенно новым и захватывающим способом”.,
В то же время, Express, как и многие другие розничные сети, испытывает трудности в период, который, похоже, обещает быть напряженным, в связи с сезоном отпусков.
Чистый убыток компании за третий квартал составил 34,4 миллиона долларов, или 50 центов на разводненную акцию, по сравнению с прибылью годом ранее в 13,1 миллиона долларов, или 19 центов. Продажи за три месяца, закончившихся 29 октября, упали на 8% до $434 млн с $472 млн.
Бакстер сообщил аналитикам в ходе телефонной конференции, что квартал оказался “более трудным, чем мы ожидали”.
“Макроэкономическая ситуация с потребителями и конкурентной средой была чрезвычайно сложной”, — сказал Бакстер. “И обострилась в течение квартала.
По всей отрасли мы наблюдали широкое распространение агрессивной рекламной деятельности. Наша стратегия по продвижению нашего бренда за счет увеличения средней розничной продажи и сокращения рекламных акций в магазинах и на площадках, которая обеспечивала устойчивый рост в течение последних пяти кварталов, столкнулась с сокращением расходов потребителей в отдельных категориях и повышением спроса на большие скидки”.
Генеральный директор также признал “некоторые упущения в нашем женском бизнесе” и сказал, что ассортимент перестраивается.
Хотя у аналитиков, с которыми мы беседовали, было много вопросов по итогам квартала, они также хотели углубиться в партнерство, которое Бакстер охарактеризовал как “смелую новую главу”.
Как будет выглядеть эта новая глава, станет более ясно по мере добавления брендов на платформу Express.
Отвечая на вопрос о критериях приобретения компании, Джейсон Джадд, финансовый директор Express, сказал: “Мы собираемся изучить множество возможностей.
И мы будем очень, очень сосредоточены на тех возможностях, которые, по нашему мнению, обеспечат нам наибольший рост прибыли. Это два наиболее важных критерия. Увеличит ли это наши доходы? Можем ли мы обеспечить рост за счет этих приобретений? И это больше, чем просто выручка, и это больше, чем просто бренд, о котором идет речь. Это должно быть в состоянии обеспечить нам рост как прибыли, так и убытков от реализации”.
