В ноябре Estee Lauder Cos. стала новым владельцем Tom Ford, что ознаменовало первое предприятие косметического гиганта в мире моды и его крупнейшую сделку за всю историю. Это приобретение также открыло для культового дизайнера возможность уйти из индустрии. Заплатив 2,3 миллиарда долларов за приобретение бренда элитной одежды, косметики и очков, Lauder обошел конкурента Kering, который, как сообщалось ранее в том же месяце, был лидером продаж компании.
В рамках сделки Ermenegildo Zegna Group и Marcolin SpA заключили долгосрочные лицензионные соглашения на продукцию Tom Ford fashion и Tom Ford eyewear соответственно. Компания Marcolin является лицензиатом на производство очков с 2005 года, в то время как компания Zegna владеет лицензией на производство мужской одежды Tom Ford примерно с 2006 года.
Теперь он отвечает за весь модный бизнес Tom Ford, что знаменует собой дальнейшую экспансию итальянской группы производителей мужской одежды в сферу женской моды. Общая стоимость предприятия Tom Ford оценивается в 2,8 миллиарда долларов. Сумма, которую Lauder заплатит за это приобретение, составляет около 2 долларов. 3 миллиарда долларов, за вычетом выплаты 250 миллионов долларов Lauder при закрытии Marcolin SpA. Несмотря на то, что это соглашение стало важным шагом для Lauder, оно также стало важным шагом для Ford и его партнера и председателя правления Доменико Де Соле, который потенциально открывает путь для их ухода с модной сцены, в которой они были важной частью на протяжении почти трех десятилетий. В соответствии с соглашением, Том Форд, основатель и главный исполнительный директор, продолжит выполнять функции креативного директора бренда после закрытия, но только до конца календарного 2023 года.
Де Соле, председатель правления Tom Ford International, останется консультантом и на этот период. На данном этапе неясно, продолжит ли Форд свою карьеру дизайнера одежды в следующем году или вместо этого оставит сцену и сосредоточится исключительно на своем другом призвании — режиссуре фильмов. “Это стратегическое приобретение откроет новые возможности для Tom Ford Beauty как для собственного бренда и укрепит наши планы по развитию”, — заявил Фабрицио Фреда, президент и исполнительный директор Lauder. — Это также поможет нам в дальнейшем укреплять позиции в многообещающей категории косметики класса люкс в долгосрочной перспективе, одновременно подтверждая наше стремление быть ведущим игроком на мировом рынке престижной косметики”.
Том Форд сказал: “Я очень рад этому приобретению, поскольку Estee Lauder Companies является идеальным домом для бренда.
Они были замечательными партнерами с самого первого дня создания мной компании, и я очень рад видеть, что они стали ответственными за роскошь в новой главе истории бренда Tom Ford”.
Со своей стороны, Эрменеджильдо “Гильдо” Зенья, генеральный директор Ermenegildo Zegna Group, которой также принадлежит Thom Browne, назвал Tom Ford одним из самых “знаковых и самобытных брендов класса ультра-люкс в мире” и сказал, что этот следующий совместный шаг идеально соответствует его стратегии. “Эта сделка является нашей первой с момента нашего листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже в декабре 2021 года и подтверждает нашу приверженность использованию нашей платформы для создания ценности для всех наших заинтересованных сторон”, — добавил он. Хотя эта сделка стала первым шагом косметического гиганта в сфере моды, примерно с 2005 года он заключил лицензионное партнерство с Tom Ford Beauty.
На конференции Deutsche Bank в начале этого года в Париже исполнительный вице-президент и финансовый директор Трейси Трэвис (Tracey Travis) сказала: “Tom Ford и Jo Malone — два наших крупнейших бренда среднего размера, которые в ближайшие пару лет преодолеют порог в 1 миллиард долларов и станут крупными брендами. ”
Но не все подразделения косметического подразделения работают одинаково хорошо. Ранее в ноябре компания Lauder опубликовала отчет о доходах за первый квартал финансового года, в котором говорилось, что на косметику Tom Ford Beauty негативно повлияло сокращение розничных продаж и поездок из-за ограничений, связанных с COVID-19.
Но с положительной стороны, чистые продажи ароматов Tom Ford Beauty выросли на двузначные цифры, чему способствовали такие новинки, как Noir Extreme Parfum и Ebene Fume. Что касается реакции рынка, инвесторы, похоже, восприняли новость спокойно. В ходе торгов на вторичном рынке акции Lauder незначительно подешевели, но на следующий день после сделки инвесторы, казалось, были относительно равнодушны к крупнейшему на сегодняшний день приобретению компании — акции немного подешевели, на 1,8 процента, и закрылись на уровне 222,91 доллара. Аналогичная история произошла с зарегистрированной на бирже Ermenegildo Zegna Group, которая становится долгосрочным лицензиатом компании Ford на всю мужскую и женскую моду, аксессуары, нижнее белье, ювелирные украшения, детскую одежду, текстиль и товары для дома. 20-летнее лицензионное соглашение Zegna с Lauder предусматривает автоматическое продление еще на 10 лет.
В рамках этой сделки Zegna приобретет подразделения модного бизнеса Tom Ford. Акции компании по итогам дня выросли на 2,3% до $10,97. Оливия Тонг, аналитик Raymond James, сказала: “Это крупнейшая сделка EL на сегодняшний день, благодаря которой мы получаем полный контроль над быстрорастущим брендом, что, по нашим ожиданиям, будет иметь решающее значение для будущего Возможное восстановление EL в Китае и розничной торговле туристическими товарами.
Важно отметить, что мы ожидаем минимальных изменений в сегменте Tom Ford, не связанном с косметикой, поскольку Marcolin продолжает выступать в качестве лицензионного партнера бренда по производству очков, а модный бренд Ermenegildo Zegna продолжит выступать в качестве партнера бренда в области моды, аксессуаров и нижнего белья”.
Учитывая суперпремиальные позиции Tom Ford в сфере косметики, она считает, что бренд должен оставаться движущей силой роста для Lauder, поскольку парфюмерная линия бренда занимает 15-е место в США и 10-е в Китае, а расширение ассортимента и мобильность потребителей должны способствовать росту продаж косметики.
Недавно, комментируя сделку, Эшли Хелганс, аналитик по фондовому рынку Jefferies, сказала: “Мы по-прежнему позитивно оцениваем сделку, поскольку считаем, что риски практически отсутствуют, учитывая, что EL работает в TF Beauty с 2006 года. Самым большим плюсом этой возможности является расширение косметического бизнеса как онлайн, так и онлайн-продаж., в другие категории, наряду с роялти от fashion & eyewear”.
Она предполагает, что в ближайшие несколько лет выручка Tom Ford Beauty достигнет 1 миллиарда долларов, и добавляет, что развитие сферы ухода за кожей будет воспринято как положительный момент. “EL называет креативный подход, повышение скорости и гибкости, а также проникновение в Интернет в качестве ключевых преимуществ сделки.
Мы надеемся, что инновации принесут свои плоды, но нам хотелось бы, чтобы руководство внесло больше ясности, прежде чем внедрять их в нашу модель. С учетом сказанного, мы рассматриваем прогресс в области ухода за кожей как положительный момент, учитывая более низкую проникающую способность TF Beauty”, — добавила она. “Мы также поддерживаем увеличение онлайн-проникновения TF Beauty, которое пока является минимальным.
Запуск нового бренда. Com будет способствовать увеличению маржи, учитывая, что продажи будут учитываться по розничной стоимости по сравнению с Продажа оптом/в магазинах. ”
Лука Солка, старший аналитик по глобальным исследованиям в области предметов роскоши в Bernstein, сказал, что Zegna, которой принадлежит Thom Browne, заключила выгодную сделку. “Это позволит ей консолидировать лицензию и продолжить развитие после приобретения Tom Ford.
Я не верю, что уход Тома или Дома вызывает беспокойство — это в порядке вещей”.
Один из консультантов по вопросам роскоши из Милана, пожелавший остаться неназванным, сказал, что для Zegna приобретение подразделения Tom Ford fashion — это новый способ объединения различных бизнесов. “Похоже, что IPO сделало Zegna более смелой в своих решениях, создав синергию, в то время как каждая компания делает все возможное в каждой области специализации. ” Zegna была публично зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже в декабре 2021 года. Помимо того, что Zegna долгое время владела лицензией на производство мужской одежды Tom Ford, она также была акционером, владея 15-процентной долей в компании, поэтому это новое развитие рассматривается как “естественный шаг”, — сказал консультант, — который “позволит Zegna укрепить свой сегмент женской одежды и группу в целом.
У Zegna налаженная годами цепочка поставок, и ее производство текстиля или трикотажа может найти достойное применение. Всему есть предел, все зависит от формы, и Gildo Zegna, несомненно, создаст соответствующую структуру, которая будет способствовать развитию бренда”.
